Ít có động thái và bình luận nào của nhà đầu tư thu hút được nhiều sự chú ý như Warren Buffett — và có lý do chính đáng cho điều đó. Ông có thành tích gần 70 năm trong việc tạo ra lợi nhuận vượt trội cho các cổ đông. Không chỉ vậy, ông còn quản lý hơn 600 tỷ đô la tài sản có thể đầu tư cho Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) , đây là một sức nặng đáng kể.
Vì vậy, bất cứ khi nào hồ sơ nộp lên cơ quan quản lý của Buffett tiết lộ ông đã bán cổ phiếu của một trong những công ty mình nắm giữ, điều này đều có khả năng làm thay đổi quan điểm của các nhà đầu tư về cổ phiếu đó.
Thật vậy, Buffett đã cắt giảm đáng kể quy mô danh mục đầu tư cổ phiếu của mình trong vài quý gần đây. Các vị thế cổ phiếu của Berkshire đạt tổng cộng 348 tỷ đô la tính đến cuối quý 2 năm 2023. Tổng số đó đã giảm xuống còn 280 tỷ đô la vào cuối tháng 6 năm nay mặc dù S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) đã tăng 22,7% trong thời gian đó. Trên thực tế, Buffett đã bán nhiều cổ phiếu hơn số cổ phiếu ông mua vào trong mỗi bảy quý gần đây nhất.
Có vẻ như Berkshire sẽ báo cáo quý thứ tám liên tiếp về doanh số ròng khi công bố số liệu quý vào tháng tới. Đó là vì Nhà tiên tri xứ Omaha đã bán 10,5 tỷ đô la giá trị một trong những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của mình, Bank of America (NYSE: BAC) trong ba tháng qua. — và 9,6 tỷ đô la giá trị doanh số đó diễn ra trong quý thứ ba.
Sau đây là hai lý do có thể khiến Buffett quyết định bán một số cổ phiếu Bank of America của mình.
Buffett có còn thích ngân hàng nữa không?
Buffett từng là nhà đầu tư lớn vào cổ phiếu ngân hàng . Xem xét Berkshire Hathaway là một doanh nghiệp bảo hiểm cốt lõi, ngành ngân hàng và tài chính có vẻ nằm trong lĩnh vực của ông.
Năm 2020, Berkshire Hathaway nắm giữ cổ phần tại US Bancorp , Wells Fargo và JP Morgan Chase . Ông đã thoát khỏi vị thế tại JP Morgan vào năm đó, đóng cổ phần tại Wells Fargo vào năm 2022 và bán cổ phiếu cuối cùng của mình tại US Bank vào đầu năm 2023. Vẫn còn một số lượng lớn cổ phiếu ngân hàng trong danh mục đầu tư của Buffett, nhưng Bank of America vẫn là vị thế lớn nhất của công ty trong lĩnh vực đó.
Buffett đã giải thích thái độ thay đổi của mình về ngành ngân hàng tại cuộc họp cổ đông năm ngoái, diễn ra ngay sau sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley. Ông lưu ý rằng vì hiện nay việc chuyển tiền từ tổ chức này sang tổ chức khác rất dễ dàng, điều đó khiến môi trường hoạt động của các ngân hàng trở nên mong manh hơn nhiều.
Bình luận của Buffett cho thấy các ngân hàng nhỏ hơn có thể là khoản đầu tư rủi ro hơn nhiều so với trước đây. Nhưng Bank of America là một ngân hàng lớn — lớn thứ hai tại Hoa Kỳ về tài sản và vốn hóa thị trường — và có dấu ấn lớn về các địa điểm bán lẻ, vì vậy các nhà đầu tư không nên lo sợ rằng những người gửi tiền của ngân hàng này sẽ rút tiền hàng loạt.
Công ty này cực kỳ vững chắc và ban quản lý đã làm rất tốt trong việc xoay chuyển tình thế kể từ khi Buffett đầu tư 5 tỷ đô la vào năm 2011.
Vì vậy, doanh số bán hàng gần đây của Buffett có thể được giải thích tốt nhất bằng hai yếu tố.
Đầu tiên, Buffett đã nói rằng đợt bán tháo gần đây của ông một phần là do kỳ vọng rằng thuế suất thuế doanh nghiệp sẽ tăng trong tương lai gần. Các khoản cắt giảm thuế doanh nghiệp mà Tổng thống Trump khi đó đã ký thành luật vào năm 2017 sẽ hết hạn vào cuối năm 2025. Vào thời điểm đó, thuế doanh nghiệp đối với thu nhập từ vốn sẽ được thiết lập lại từ 21% xuống 35%, trừ khi Quốc hội thông qua các khoản cắt giảm mới cho các doanh nghiệp. Nếu mọi thứ khác đều như nhau, Buffett muốn Berkshire Hathaway trả thuế cho khoản lợi nhuận đáng kể mà họ đã kiếm được từ Bank of America (và một số khoản nắm giữ khác của họ) ở mức thuế suất thấp hơn.
Thứ hai, Buffett dường như tin rằng Bank of America gần đây đã giao dịch gần với giá trị nội tại của nó . Sẽ không hợp lý khi bán cổ phiếu để tiết kiệm thuế nếu Buffett không nghĩ rằng cổ phiếu đang giao dịch trong phạm vi 14% giá trị nội tại của nó. Với phần lớn các giao dịch bán đó diễn ra ở mức giá cổ phiếu từ 39 đến 41 đô la, Buffett có lẽ không nghĩ rằng cổ phiếu có giá trị cao hơn nhiều so với mức đó.
Đợt bán gần đây nhất của Buffett vào ngày 10 tháng 10 đã đẩy cổ phần của Berkshire tại Bank of America xuống dưới 10%. Con số này thấp hơn ngưỡng yêu cầu tập đoàn phải báo cáo mọi giao dịch mua hoặc bán cổ phiếu Bank of America trong vòng ba ngày. Vì vậy, chúng ta có thể không biết liệu Buffett có tiếp tục bán Bank of America kể từ đó cho đến tháng 2 hay không.
Bạn có nên mua những gì Buffett đang bán không?
Có thể Buffett sẽ giảm cổ phần của mình tại Bank of America, nhưng đây cũng có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư quan tâm đến ngành ngân hàng.
Bank of America bị ảnh hưởng nặng nề bởi quyết định tăng nhanh lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong nỗ lực đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Ngân hàng nắm giữ khối lượng lớn trái phiếu trên bảng cân đối kế toán với thời hạn dài hơn mức trung bình. Vì vậy, trong khi các đối thủ cạnh tranh của mình đang mua trái phiếu có lãi suất cao hơn, Bank of America vẫn phải chịu lãi suất thấp hơn đối với các trái phiếu cũ của mình, mà ngân hàng cần phải nắm giữ cho đến khi đáo hạn. Đồng thời, ngân hàng vẫn phải trả lãi suất cao hơn cho những người gửi tiền để ngăn họ chuyển tiền của mình đi nơi khác. Kết quả là thu nhập lãi ròng của Bank of America đã giảm.
Nhưng ban quản lý cho biết thu nhập lãi suất ròng của ngân hàng đã chạm đáy trong quý 2 và các nhà đầu tư nên kỳ vọng chỉ số này sẽ tăng vào năm 2025. Khi Fed tiếp tục chiến dịch cắt giảm lãi suất mà họ đã bắt đầu vào tháng trước, Bank of America sẽ chứng kiến một số cải thiện tốt. Cổ phiếu đã tăng lên khoảng 42 đô la một cổ phiếu và các nhà đầu tư hy vọng rằng Buffett đã ngừng bán tại thời điểm này. Mặc dù mức giá hiện tại cao hơn mức giá trung bình mà Berkshire bán cổ phiếu, nhưng nó chỉ phản ánh mức phí bảo hiểm nhỏ so với bội số giá trị sổ sách hữu hình trung bình của ngân hàng trong năm năm qua. Như vậy, cổ phiếu có vẻ được định giá khá hợp lý. Theo quan điểm đó, việc Buffett bán một số cổ phiếu vì lý do thuế có thể hợp lý, nhưng cũng có thể hợp lý đối với các nhà đầu tư bán lẻ quan tâm đến việc thêm một cổ phiếu ngân hàng vững chắc vào danh mục đầu tư của mình để mua chúng.
Đừng bỏ lỡ cơ hội thứ hai này cho một cơ hội có khả năng sinh lợi
Bạn có bao giờ cảm thấy mình đã bỏ lỡ cơ hội mua những cổ phiếu thành công nhất không? Vậy thì bạn sẽ muốn nghe điều này.
Trong những dịp hiếm hoi, nhóm chuyên gia phân tích của chúng tôi đưa ra khuyến nghị cổ phiếu “Double Down” cho các công ty mà họ nghĩ sắp bùng nổ. Nếu bạn lo lắng rằng mình đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư, thì bây giờ là thời điểm tốt nhất để mua trước khi quá muộn. Và các con số tự nói lên điều đó:
- Amazon: nếu bạn đầu tư 1.000 đô la khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2010, bạn sẽ có 21.139 đô la !*
- Apple: nếu bạn đầu tư 1.000 đô la khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2008, bạn sẽ có 44.239 đô la !*
- Netflix: nếu bạn đầu tư 1.000 đô la khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2004, bạn sẽ có 380.729 đô la !*
Hiện tại, chúng tôi đang phát cảnh báo “Double Down” cho ba công ty đáng kinh ngạc và có thể sẽ không có cơ hội nào khác như thế này trong thời gian tới.
Bank of America là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. Adam Levy không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Bank of America và Berkshire Hathaway. The Motley Fool có chính sách tiết lộ .
Diễn viên Tự Long: "Mai Vàng 30 năm vẫn đỉnh nóc, kịch trần, bay phấp phới"
Diễn viên thay Xuân Bắc đóng Táo quân, từng áp lực đến mức không ăn nổi là ai?
Ca sĩ Tùng Dương cháy hết mình trong liveshow “Người đàn ông hát”
Ý kiến của bạn
Bạn phải đăng nhập để gửi bình luận.